Abstrak:Kontradiksi antara suplai jeung paménta mangrupa salah sahiji alesan anu ngabalukarkeun naékna harga nikel, tapi di balik kaayaan pasar sengit, leuwih spekulasi dina industri anu "bulk" (dipingpin ku Glencore) jeung "kosong" (utamana ku Tsingshan Grup). .
Anyar, jeung konflik antara Rusia jeung Ukraina salaku sekering, LME (London Metal Exchange) nikel futures peupeus kaluar dina pasar "epik".
Kontradiksi antara suplai jeung paménta mangrupa salah sahiji alesan ngarah kanaékan harga nikel, tapi balik kaayaan pasar galak, leuwih spekulasi di industri anu yén gaya ibukota dua sisi anu "banteng" (dipingpin ku Glencore) jeung " kosong" (utamina ku Tsingshan Group).
LME nikel pasar timeline pagawean
Dina 7 Maret, harga nikel LME naék tina AS $ 30.000/ton (harga bubuka) ka AS $ 50.900/ton (harga pakampungan), naékna sadinten sakitar 70%.
Dina tanggal 8 Maret, harga nikel LME terus naek, naek ka maksimum AS $ 101.000/ton, lajeng turun deui ka AS $ 80.000/ton. Dina dua poé dagang, harga nikel LME naek saloba 248%.
Jam 4:00 sonten tanggal 8 Maret, LME mutuskeun pikeun ngagantungkeun perdagangan nikel futures sareng nunda pangiriman sadaya kontrak nikel spot anu dijadwalkeun pikeun pangiriman dina 9 Maret.
Tanggal 9 Maret, Tsingshan Group ngaréspon yén éta bakal ngagentos pelat nikel logam domestik sareng pelat nikel matte anu luhur, sareng parantos nyayogikeun tempat anu cekap pikeun pangiriman ngaliwatan sababaraha saluran.
Dina tanggal 10 Maret, LME nyatakeun ngarencanakeun pikeun ngimbangan posisi panjang sareng pondok sateuacan dibuka deui perdagangan nikel, tapi dua sisi gagal ngaréspon positip.
Ti 11 nepi ka 15 Maret, nikel LME terus ditunda.
Dina 15 Maret, LME ngumumkeun yén kontrak nikel bakal neruskeun dagang dina 16 Maret waktos lokal. Grup Tsingshan nyatakeun yén éta bakal koordinasi sareng sindikat kiridit likuiditas pikeun margin nyekel nikel sareng kabutuhan padumukan Tsingshan.
Pondokna, Rusia, salaku eksportir penting sumberdaya nikel, dihukum alatan perang Rusia-Ukraina, hasilna henteu mampuh nikel Rusia pikeun dikirimkeun dina LME, superimposed on sababaraha faktor kayaning henteu mampuh replenish sumberdaya nikel dina. Asia Tenggara dina waktosna, pesenan kosong Tsingshan Group pikeun hedging moal mungkin Dikirimkeun dina waktosna, anu nyiptakeun réaksi ranté.
Aya sababaraha tanda yén acara anu disebut "short squeeze" ieu teu acan réngsé, sareng komunikasi sareng kaulinan antara stakeholder panjang sareng pondok, LME, sareng lembaga keuangan masih diteruskeun.
Nganggap ieu kasempetan, tulisan ieu bakal nyobian ngajawab patarosan ieu:
1. Naha logam nikel jadi fokus kaulinan ibukota?
2. Naha pasokan sumber nikel cekap?
3. Sabaraha kanaékan harga nikel bakal mangaruhan pasar kendaraan énergi anyar?
Nikel pikeun batré kakuatan jadi kutub tumuwuh anyar
Kalawan ngembangkeun gancang kandaraan énergi anyar di dunya, superimposed trend nikel tinggi na kobalt low dina accu litium ternary, nikel pikeun accu kakuatan ieu jadi kutub pertumbuhan anyar konsumsi nikel.
Industri ngaramalkeun yén ku 2025, batré ternary kakuatan global bakal akun pikeun ngeunaan 50%, nu accu ternary tinggi-nikel bakal akun pikeun leuwih ti 83%, sarta proporsi accu ternary 5-seri bakal turun ka handap 17%. Paménta pikeun nikel ogé bakal ningkat tina 66,000 ton dina 2020 ka 620,000 ton dina 2025, kalayan rata-rata tingkat pertumbuhan sanyawa taunan 48% dina opat taun ka hareup.
Numutkeun ramalan, paménta global pikeun nikel batré listrik ogé bakal ningkat tina kirang ti 7% ayeuna ka 26% dina 2030.
Salaku pamimpin global dina kandaraan énergi anyar, kabiasaan "nikel nikel" Tesla ampir gélo. CEO Tesla Musk ogé parantos nyarios sababaraha kali yén bahan baku nikel mangrupikeun bottleneck pangbadagna Tesla.
Gaogong Lithium parantos perhatikeun yén ti saprak 2021, Tesla sacara berturut-turut gawé bareng sareng perusahaan pertambangan Kalédonia Anyar Perancis Proni Resources, raksasa pertambangan Australia BHP Billiton, Brazil Vale, perusahaan pertambangan Kanada Giga Metals, panambang Amérika Talon Metals, jsb. Sajumlah perusahaan pertambangan parantos ditandatanganan. sababaraha pasatujuan suplai jangka panjang pikeun concentrates nikel.
Salaku tambahan, perusahaan dina ranté industri batré kakuatan sapertos CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei, sareng Tsingshan Group ogé ningkatkeun kontrolana kana sumber nikel.
Ieu ngandung harti yén ngadalikeun sumberdaya nikel sarua jeung mastering tikét kana lagu triliun-dollar.
Glencore mangrupikeun padagang komoditi panggedéna di dunya sareng salah sahiji tukang daur ulang sareng prosesor bahan anu ngandung nikel panglegana, kalayan portopolio operasi pertambangan anu aya hubunganana sareng nikel di Kanada, Norwégia, Australia sareng Kolédonia Anyar. aset. Dina 2021, pendapatan aset nikel perusahaan bakal US $ 2.816 milyar, paningkatan taun-on-taun sakitar 20%.
Numutkeun data LME, saprak 10 Januari 2022, proporsi kuitansi gudang nikel futures anu dicekel ku palanggan tunggal laun-laun ningkat tina 30% ka 39%, sareng dina awal Maret, proporsi tina total resi gudang parantos ngaleuwihan 90% .
Numutkeun gedena ieu, pasar speculates yén bulls dina kaulinan lila-pondok ieu paling dipikaresep Glencore.
Di hiji sisi, Tsingshan Group parantos ngarobih téknologi persiapan "NPI (beusi babi nikel tina bijih nikel laterit) - matte nikel anu luhur", anu parantos ngirangan biaya sareng diperkirakeun ngarecah dampak nikel sulfat dina nikel murni. (kalayan eusi nikel teu kurang ti 99,8 %, ogé katelah nikel primér).
Di sisi séjén, 2022 bakal janten taun nalika proyék anyar Tsingshan Group di Indonésia bakal dioperasikeun. Tsingshan boga ekspektasi pertumbuhan kuat pikeun kapasitas produksi sorangan dina konstruksi. Dina Maret 2021, Tsingshan nandatanganan perjanjian suplai matte nikel tinggi sareng Huayou Cobalt sareng Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan bakal nyayogikeun 60,000 ton matte nikel tinggi ka Huayou Cobalt sareng 40,000 ton ka Zhongwei Co., Ltd. matte nikel luhur.
Ieu kudu nunjuk kaluar yén sarat LME pikeun produk pangiriman nikel téh nikel murni, sarta nikel matte tinggi mangrupa produk panengah nu teu bisa dipaké pikeun pangiriman. Qingshan nikel murni utamana diimpor ti Rusia. Nikel Rusia dilarang dagang alatan perang Rusia-Ukraina, superimposing inventory nikel murni pisan low di dunya, nu nempatkeun Qingshan dina bahaya "euweuh barang pikeun nyaluyukeun".
Éta pisan sababna naha kaulinan lila-pondok logam nikel caket.
cadangan nikel global jeung suplai
Numutkeun kana Survey Geologi Amérika Serikat (USGS), dugi ka akhir taun 2021, cadangan nikel global (kabuktian cadangan deposit darat) sakitar 95 juta ton.
Diantarana, Indonésia sareng Australia masing-masing gaduh sakitar 21 juta ton, jumlahna 22%, rengking dua luhur; Brazil ngawengku 17% tina cadangan nikel 16 juta ton, ranking katilu; Rusia sareng Filipina masing-masing 8% sareng 5%. %, rengking kaopat atawa kalima. Nagara TOP5 nyumbangkeun 74% tina sumber nikel global.
Cadangan nikel Cina kira-kira 2,8 juta ton, 3%. Salaku konsumen utama sumberdaya nikel, Cina gumantung pisan kana impor sumberdaya nikel, kalayan tingkat impor langkung ti 80% salami mangtaun-taun.
Nurutkeun sifat bijih, bijih nikel utamana dibagi kana nikel sulfida jeung laterit nikel, kalawan babandingan ngeunaan 6:4. Urut utamana ayana di Australia, Rusia jeung wewengkon séjén, sarta dimungkinkeun utamana ayana di Indonésia, Brazil, Filipina jeung wewengkon séjén.
Numutkeun pasar aplikasi, paménta hilir nikel utamana pabrik stainless steel, alloy jeung accu kakuatan. Stainless steel kira-kira 72%, alloy sareng tuang kira-kira 12%, sareng nikel pikeun batré sakitar 7%.
Saméméhna, aya dua jalur suplai rélatif mandiri dina ranté suplai nikel: "latterite nikel-nikel babi beusi / nikel beusi-stainless steel" jeung "nikel sulfida-murni nikel-batré nikel".
Dina waktos anu sami, pasar pasokan sareng paménta nikel ogé laun-laun nyanghareupan teu saimbangna struktural. Di hiji sisi, sajumlah badag proyék beusi nikel babi dihasilkeun ku prosés RKEF geus nempatkeun kana operasi, hasilna surplus relatif beusi babi nikel; di sisi séjén, disetir ku ngembangkeun gancang kandaraan énergi anyar, accu Tumuwuhna nikel geus nyababkeun kakurangan relatif nikel murni.
Data tina laporan Statistik Logam Dunya nunjukkeun yén bakal aya surplus 84,000 ton nikel dina 2020. Mimiti taun 2021, paménta nikel global bakal ningkat sacara signifikan. Penjualan kendaraan énérgi anyar parantos nyababkeun paningkatan konsumsi marginal nikel, sareng kakurangan pasokan di pasar nikel global bakal ngahontal 144,300 ton dina 2021.
Nanging, kalayan terobosan téknologi pamrosésan produk panengah, jalur suplai struktur ganda anu disebatkeun di luhur rusak. Kahiji, bijih laterit low-grade bisa ngahasilkeun nikel sulfat ngaliwatan produk panengah baseuh prosés HPAL; kadua, bijih laterit-grade tinggi bisa ngahasilkeun beusi babi nikel ngaliwatan prosés pyrotechnic RKEF, lajeng ngaliwatan converter niupan pikeun ngahasilkeun tinggi-grade nikel matte, anu dina gilirannana ngahasilkeun nikel sulfat. Ieu nyadar kamungkinan aplikasi bijih nikel laterit dina industri énergi anyar.
Ayeuna, proyék produksi nganggo téknologi HPAL kalebet Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, sareng sajabana. -proyék kobalt invested ku Yiwei mangrupakeun sakabéh proyék prosés HPAL.
Sajaba ti éta, proyék matte nikel tinggi dipingpin ku Tsingshan Grup ieu nempatkeun kana operasi, nu ogé dibuka nepi celah antara laterite nikel jeung nikel sulfat, sarta sadar konversi beusi nikel babi antara stainless steel sarta industri énergi anyar.
Sudut pandang industri nyaéta yén dina jangka pondok, sékrési kapasitas produksi matte nikel anu luhur henteu acan ngahontal gedéna ngagampangkeun celah suplai unsur nikel, sareng kamekaran suplai nikel sulfat masih gumantung kana ngabubarkeun nikel primér sapertos kacang nikel / bubuk nikel. ngajaga trend kuat.
Dina jangka panjang, konsumsi nikel dina widang tradisional kayaning stainless steel geus mertahankeun pertumbuhan ajeg, sarta trend tumuwuhna gancang dina widang accu kakuatan ternary geus tangtu. Kapasitas produksi tina "nikel babi beusi-luhur nikel matte" proyék geus dileupaskeun, sarta proyék prosés HPAL bakal asup kana periode produksi masal di 2023. Paménta sakabéh pikeun sumberdaya nikel bakal ngajaga kasaimbangan ketat antara suplai jeung paménta di kahareup.
Dampak naékna harga nikel dina pasar kendaraan énergi anyar
Kanyataanna, alatan harga nikel skyrocketing, Tesla urang Modél 3-kinerja tinggi vérsi jeung Modél Y umur panjang, vérsi kinerja luhur ngagunakeun accu-nikel luhur duanana ngaronjat ku 10.000 yuan.
Numutkeun unggal GWh batré litium ternary-nikel tinggi (nyandak NCM 811 sabagé conto), 750 ton logam nikel diperyogikeun, sareng unggal GWh nikel sedeng sareng low (seri 5, séri 6) batré litium ternary butuh 500-600 ton logam nikel. Teras harga unit nikel ningkat ku 10.000 yuan per ton logam, anu hartosna biaya batré litium ternary per GWh ningkat sakitar 5 juta yuan dugi ka 7,5 juta yuan.
Estimasi kasar nyaéta nalika harga nikel AS $ 50.000 / ton, biaya Tesla Modél 3 (76.8KWh) bakal naek ku 10.500 yuan; sarta nalika harga nikel naek ka AS $ 100.000 / ton, biaya Tesla Modél 3 bakal naek. Paningkatan ampir 28.000 yuan.
Kusabab 2021, penjualan global kendaraan énergi anyar parantos ningkat, sareng penetrasi pasar batré kakuatan-nikel luhur parantos ngagancangan.
Khususna, modél high-end kendaraan listrik luar negeri lolobana ngadopsi jalur téknologi tinggi-nikel, anu nyababkeun paningkatan anu ageung dina kapasitas dipasang batré-nikel tinggi di pasar internasional, kalebet CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI jeung pausahaan batré ngarah séjén di Cina, Jepang jeung Koréa Kidul.
Dina watesan dampak, di hiji sisi, konversi ayeuna tina beusi nikel babi ka nikel matte tinggi geus ngarah ka release slow kapasitas produksi proyék alatan ékonomi cukup. Harga nikel terus naek, anu bakal merangsang kapasitas produksi proyék matte nikel luhur Indonésia pikeun ngagancangkeun kaluaran.
Di sisi anu sanés, kusabab naékna harga bahan, kendaraan énergi énggal parantos naékkeun harga sacara koléktif. Industri umumna hariwang yén upami harga bahan nikel terus fermentasi, produksi sareng penjualan modél kandaraan énergi énggal tiasa ningkat atanapi diwatesan taun ieu.
waktos pos: Apr-12-2022